民生证券股份有限公司邓永康,李佳,王一如,席子屹,李孝鹏,朱碧野,赵丹近期对尚太科技进行接洽并发布了接洽讲演《2024年三季报点评：事迹顺应预期，盈利智商安稳》，本讲演对尚太科技给出买入评级，现时股价为59.92元。

　　尚太科技(001301)　　事件。2024年10月25日，公司公布2024年三季报。2024前三季度公司兑现营收36.20亿元，同比增多14.16%；归母净利5.78亿元，同比+1.72%；兑现扣非归母净利5.71亿元，同比+3.69%。　　Q3事迹拆分。营收和净利：公司2024Q3营收15.26亿元，同增26.75%，环增23.88%，归母净利润为2.21亿元，同增35.33%，环增6.34%，扣非后归母净利润为2.23亿元，同增38.79%，环增8.86%。毛利率：2024Q3毛利率为24.72%，同比+2.10pcts，环比-0.08pct。净利率：2024Q3净利率为14.49%，同比+0.92pct，环比-2.39pcts。用度率：公司2024Q3时辰用度率为6.36%，同比+0.02pct，其中销售、责罚、研发、财务用度率永别为0.10%、1.38%、3.74%、1.14%。　　出货安稳增长，单元盈利安稳。出货量：咱们瞻望公司Q1-Q3出货14.7万吨，其中Q3出货约6.45万吨，公司握续处于满产阶段，咱们瞻望公司全年出货有望超21万吨，同比增长超40%。单吨盈利：咱们测算公司Q3单元盈利在3400元/吨傍边，盈利智商安稳，现在负极价钱基本处于底部，下行空间有限，咱们瞻望Q4公司单元盈利不错保握安稳。　　国内产能幽闲落地，国外产能经营明确。国内方面，公司北苏二期产能幽闲落地，瞻望新基地在24年末络续投产。国外方面，10月25日，公司发布公告，为知足国外市集需求，公司拟以自有资金或自筹资金在马来西亚成立全资孙公司，并投资建立马来西亚年产5万吨锂离子电板负极材料面目，该面目总投资约1.54亿好意思元（折合东说念主民币约10.9亿元），建立周期瞻望为24个月，建立国外工场的主要见地是便于在境外告成分娩制造，知足境外末端客户和市集的需要。　　投资提议：瞻望公司2024-2026年归母净利润步骤为7.99、9.52、12.27亿元，同比增速永别为10.5%，19.2%，28.9%，现时收盘价对应2024-2026年PE步骤为20、16、13倍。探究公司老本落幕行业最初，新客开垦力度加强，成长逻辑笃定性强，督察“保举”评级。　　风险领导：原材料价钱以及要津能源能源价钱波动的风险；新能源汽车周期波动风险；存货余额增长及减值的风险；新品研发最初不足预期风险

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据运筹帷幄，民生证券邓永康接洽员团队对该股接洽较为长远，近三年预测准确度均值为79.01%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.61亿，把柄现价换算的预测PE为20.52。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级15家，增握评级6家；曩昔90天内机构预备均价为53.75。

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