好意思股牛市能否穿越选举迷雾？摩根大通示意，阛阓动能的拥堵、各行业的明锐性以及宏不雅经济身分将成为2024年终末几个月决定股市施展的要道身分。
面前好意思国股市势头强劲，标普500指数三个月内上升12.5%，创下近一个世纪以来选举前最强劲的涨幅。
摩根大通的申诉称，尽管大选后不细目性有所缓解，股市可能出现上行，但阛阓动态的复杂性仍然庞大，尤其是高增长行业的拥堵加重，以及行将到来的好意思国计策转机的影响。
摩根大通对四种要道选举成果进行了风雅分析：红色横扫（特朗普和共和党均得胜）、蓝色横扫（哈里斯和民主党均得胜）、红色辨别和蓝色辨别。每种情况齐有不同的经济和阛阓影响，反应了共和党和民主党从动力孤立到企业税收等问题上的庞大计策不对。
红色横扫：将利好动力、银行、工业和运载等板块摩根大通示意，红色横扫被视为对阛阓最成心的成果，瞻望红色横扫将在动力、银行、工业和运载等要道行业引入积极的计策、减税和减轻料理。
具体来说：
动力：动力仍然是共和党最明锐的行业之一，与共和党成果的有关性很强，为32%。把柄红色横扫，摩根大通瞻望该行业将受益于对化石燃料勘察、钻探和管谈许可的减轻限度。分析师合计，这可能会导致国内石油产量大幅增多，这可能会救助该行业的奇迹增长，但如果供大于求，可能会形成价钱波动。保障：保障与共和党成果的有关性为27%，这主若是由于该行业受到监管变化的影响。强调减少监管的议程不错普及保障公司的活泼性，尤其是区域参与者，从而有可能普及盈利才略。此外，跟着增长的加快，对小企业的减税和激励纪律可能会增多对营业保障的需求，从而辗转使保障受益。成本货色：该群体包括工业建造和机械制造商，对共和党主导的计策施展出22%的明锐性。摩根大通合计，成本货色公司处于成心地位，不错从增多基础智商支拨、对好意思国制造业的祥和以及保护好意思国工业的成心贸易计策中获益。该行业还受益于饱读吹成本投资的税收减免，这可能会在减轻料理的框架下加快增长。耐用奢靡品和服装：由于共和党的明锐度为19%，耐用奢靡品和服装可能会排除入口关税，并调动保护好意思国制造业的贸易计策。该行业包括从汽车到家居用品的所有这个词鸿沟，这些频繁受到公共供应链依赖性的影响。共和党设备的政府可能会征收关税以减少国际竞争，从而使国内制造商受益。关系词，摩根大通教养称，由于对钢铁和铝等原材料征收关税，干预成本可能会上升。对好意思联储来说，红色横扫可能会导致经济弹性和通胀压力之间取得私密的均衡，这可能会导致好意思债收益率弧线进一步变陡。摩根大通的利率团队瞻望，在预期的财政彭胀的鼓舞下，10年期好意思债收益率可能会上升30-40个基点。
另一方面，摩根大通合计，在红色横扫情景中会蒙受蚀本的是在公共贸易中具有要紧风险敞口的行业，举例时期和通讯。
值得沉稳的是，摩根大通教养称，动量来回，尤其是大型科技股和半导体股，当今很拥堵，在往常一年中就3次触收用99个百分位。
这种极点拥堵代表了阛阓的脆弱性，任何一霎的计策或宏不雅经济转机齐可能激勉该板块股票的暴力交替。申诉称，红色横扫可能会导致投资者从高估值的成长股转向价值股和国内股票。如果好意思联储赓续保合手宽松的货币计策，这种转机可能会被放大。
蓝色横扫：可能不太成心于股市摩根大通合计，蓝色横扫可能不太成心于股市，因为瞻望民主党东谈主将优先探讨针对绿色动力、医疗保健纠正和可能增多企业税的财政纪律。
这可能会看护与绿色倡议和好意思国制造业有关的行业的势头，同期给依赖公共供应链和税收优惠的跨国公司带来荒谬压力。
具体来说：
软件：在“蓝色大扫除”下，软件行业可能会受益于成心于数字基础智商、集合安全和时期鼎新的计策。民主党专注于扩大宽带接入、救助政府资助的数字化转型以及饱读吹集合安全举措，这可能会提振各行业对软件服务和平台的需求。该行业包括波及云诡计、企业软件和安全软件的公司，所有这个词这些公司齐有望从联邦对时期前沿议程的救助中受益。半导体：半导体公司是好意思国科技行业的要道组成部分，瞻望将受益于对《芯片法案》的合手续救助和加强国内芯片分娩的奋发。IRA绿色/电动汽车/欢快：在民主党设备的政府下，绿色动力股票（包括与电动汽车和可再生动力有关的股票）将取得多数救助，这与其嘻是图的欢快策划保合手一致。扩大税收抵免、凯旋补贴和对清洁动力面容的监管救助可能会提振太阳能、风能、电板存储和电动汽车供应链中的公司。医疗纠正受益者：跟着民主党东谈主优先探讨医疗纠正，包括扩大《平价医疗法案》补贴和裁汰处方药价钱的纪律，医疗保健服务和惩处式医疗提供者可能会受益。子女税优惠受益者：奢靡品、零卖和教师有关行业的公司可能会看到与扩大儿童税优惠和社会福利策划有关的需求增多，这将普及家庭奢靡才略，尤其是在中低收入家庭中。分析师示意，蓝色横扫将促进好意思元合手续走强，收紧流动性并挤压依赖出口的公司。
辨别政府（红色或蓝色）：固然辨别政府情景可能会赓续现时的计策轨迹，但摩根大通指出，红色辨别的成果将提供一些上行后劲，相当是关于对减税和减轻料理明锐的行业。
相背，蓝色辨别政府不错救助与环境和医疗保健纠正相一致的行业，举例清洁动力和制药。
这张图展示了好意思国总统任期内标普500指数的施展。从图中不错看出，无论是民主党已经共和党在野期间，标普500指数齐呈现出恒久上升的趋势。
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