（以下内容从中国星河《机械行业行业点评申报：Optimus量产预期上调，宇树H1首登春晚》研报附件原文摘录）选录：特斯拉上调2025年Optimus量产预期至几千-1万台（原值：数千台）。1月30日特斯拉召开24Q4事迹会，会议触及机器东说念主内容如下：1）Optimus磨真金不怕火算力需求可能至少是汽车的10倍；2）量产时辰线：25年在特斯拉里面将莳植约1万台东说念主形机器东说念主，26岁首或者中期将推降坐蓐想象阶段2.0的版块。26H2会给外部公司提供东说念主形机器东说念主。3）产能节拍：坐蓐阶段1.0，初期每条坐蓐线1k台/月，想象看法是1w台/；坐蓐阶段2.0，产能应该能达到1w台/月，致使10w台/月。每年坐蓐100w台达到了沉稳气象，此时本钱将低于2万好意思元。4）价钱：随行就市。5）盈利和估值：早期比拟低，异日结束每月10亿好意思元价值创造没问题。东说念主形机器东说念主将成为特斯拉价值中压倒性部分。宇树东说念主形机器东说念主H1首登春晚舞台。16个宇树东说念主形机器东说念主H1在2025年央视春晚舞台与东说念主类同台饰演，体现宇树在运控感知协同的优秀才气。1）当作生成层面，通过当作捕捉+大模子（蓄意）+深度强化学习（微调），造成长序列跳舞当作。2）通顺沉稳性层面，直播步地下卤莽使多台机器东说念主一次性畅通通顺，其中包括双腿快速切换，体现了宇树科技在步态畅通性和沉稳性上的优秀才气。3）多传感器和会层面，高精度3D激光SLAM自主定位和导航，配备深度相机、IMU和力矩传感器，确保在复杂舞台灯光下沉稳开动及行进间安全。4）多机协同终端层面，16个机器东说念主同步跳舞，并奉陪依期序治安进行的卡节拍抛接办绢当作等，对多智能体协同终端建议了较高条目。全体而言，宇树科技在机器东说念主范围的使命，使得性能优秀、本钱可控、具有自主才气的机器东说念主参加使用的可能性大幅增强。国内执行厂商已结束运控、软硬件、场景探索的冉冉优化致使大家最初。1）通顺终端上，除了这次春晚，近日宇树科技B2-W和云深处“山猫”视频均表露了机器狗旋转卓绝、侧空翻、高速驰驱、灵敏避障的才气，体现大家最初的运控水平。2）中枢组件想象上，基于对量产、供应链、哄骗场景的探讨，在目田度/智谋手/蜿蜒/感知决策上，国内厂商遴荐多元。3）大小脑算法上，智元开源平台“AgiBotWorld”、具身智能磨真金不怕火平台GymLoong、Deepseek等，体现了开源共进的通达姿态。4）量产与场景探索上，现在优必选已安排WalkerS1进入比亚迪工场实训并与富士康达成合营；宇树科技24年8月发布量产版G1，并于1月22日更新了G1首个哄骗决策G1-Comp（为赛事打造足球巨星）；智元机器东说念主24年12月底晓示启动通用机器东说念主商用量产。黄仁勋CES2025演讲中展示的14家合营机器东说念主企业中，就有6家来自中国。投资建议：咱们觉得，跟着Optimus量产发扬愈加积极和明确，一方面建议关心特斯拉产物决策边缘变化范围有关企业，如传感器、减重材料等，一方面建议关心T链细则性强的地方，如总成厂商-三花智控（家电隐蔽）、拓普集团（汽车隐蔽），延缓器-绿的谐波/丰立智能，丝杠-贝斯特/北特科技/五洲新春/震裕科技，智谋手-鸣志电器/兆威机电。同期，宇树科技机器东说念主出圈有望加快国产供应链的发展，建议另外关心：轴承/丝杠-长盛轴承，延缓器/齿轮加工-中放肆德，录像头/激光雷达-奥比中光、禾赛科技。风险提醒：特斯拉Optimus发扬不足预期的风险、国内供应商在特斯拉供应链发扬不足预期的风险，东说念主形机器东说念主产业化不足预期的风险。